Der Nettoinventarwert (NAV) ist eine Zahl, die den Wert von Anteilen an verschiedenen Wertpapierfonds wie Investmentfonds, Hedgefonds oder Exchange Traded Funds (ETFs) bestimmt. Während sich der Anteilspreis bei Marktöffnung ständig ändert, wird der Nettoinventarwert des Fonds täglich zu jedem Börsenschluss berechnet, um Änderungen des Preises der gehaltenen Anlage widerzuspiegeln. Die Berechnung des Nettoinventarwerts macht es den Anlegern leicht, den Wert ihrer Fondsanteile zu überwachen, und der Nettoinventarwert bestimmt normalerweise den Verkaufswert der Anteile.
Schritt
Teil 1 von 3: Berechnung des Nettoinventarwerts
Schritt 1. Wählen Sie ein Bewertungsdatum aus
Der Nettoinventarwert eines Investmentfonds, Hedgefonds oder ETF ändert sich täglich bei Marktöffnung, da der Anlagewert immer schwankt. Um den Wert Ihres Nettovermögens zu berechnen, müssen Sie die Fondsdaten für Berechnungen zu den für Sie relevanten Terminen verwenden. Wählen Sie ein bestimmtes Datum und stellen Sie sicher, dass alle Werte, die zur Berechnung des Nettoinventarwerts des Fonds verwendet werden, von diesem Datum stammen.
Schritt 2. Berechnen Sie den Gesamtwert der Wertpapiere des Fonds am Ende des Bewertungstages
Wertpapiere des Fonds sind Bestände an Aktien, Anleihen und anderen Wertpapieren. Da die Werte dieser Wertpapiere täglich gebucht werden, können Sie den Wert der Anlage des Fonds in jede Wertpapierart am Ende des Bewertungstages erfahren.
Dieser Gesamtwert muss den Wert aller am Bewertungstag vorhandenen Barmittel sowie alle vom Fonds gehaltenen kurz- und langfristigen Vermögenswerte umfassen
Schritt 3. Reduzieren Sie die ausstehenden Fondsverbindlichkeiten
Neben Investitionen hat der Fonds auch mehrere ausstehende Verbindlichkeiten. Diese Verbindlichkeit ist der Betrag der Mittel, die aufgenommen werden, um zusätzliche Investitionen zu tätigen, mit der Erwartung, dass die Fonds auf Investitionen zu einem höheren Zinssatz verzinst werden können als auf ausstehenden Krediten. Ziehen Sie den Betrag dieser Schulden vom Gesamtwert der berechneten Wertpapiere ab.
Im Fondsprospekt werden alle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten aufgeführt. Laden Sie den Prospekt online herunter oder rufen Sie an. Die meisten Zeitungen haben einen täglichen Börsenteil, der den Schlusswert aller gehandelten Aktien anzeigt
Schritt 4. Dividieren Sie durch die Anzahl der ausstehenden Anteile des Fonds
Das Ergebnis dieser Berechnung ist der Wert des Nettovermögens oder der Wert des Anteils einer Aktie am Vermögen des Fonds. Wenn Sie mehrere Fondsanteile besitzen, können Sie den Nettoinventarwert durch die Anzahl der gehaltenen Anteile teilen, um den Marktwert Ihrer Anlage zu ermitteln. Der Nettoinventarwert bestimmt im Allgemeinen den Kauf- oder Verkaufspreis des Investmentfonds, sodass Sie davon ausgehen können, dass die Aktie zu einem Preis nahe dem Nettoinventarwert weiterverkauft wird.
- Bei Investmentfonds wird der Nettoinventarwert pro Anteil täglich berechnet. Diese Berechnung basiert auf dem Schlusskurs der Wertpapiere des Fonds.
- Kauf- und Verkaufsaufträge für Investmentfonds werden basierend auf dem Nettoinventarwert an diesem Tag verarbeitet. Da der Nettoinventarwert zum Börsenschluss berechnet wird, müssen Anleger bis zum nächsten Tag warten, um diesen Preis zu handeln.
Teil 2 von 3: Bewertung der langfristigen Fondsperformance anhand des Nettoinventarwerts und der Gesamtrendite
Schritt 1. Berechnen Sie die Gesamtrückerstattung
Die Gesamtrendite der Fonds ist die Summe aus dem Wert aller gezahlten Dividenden, dem Wert der gezahlten Kapitalgewinne und allen Nettoinventarwertsteigerungen während der Laufzeit des Wertpapierinhabers, geteilt durch den Kaufpreis des Fonds. Die Gesamtrendite wird in Form eines Prozentsatzes dargestellt, um den Prozentsatz des Kaufpreises zu beschreiben, den der Wertpapierinhaber während des Anlagezeitraums des Fonds an der Barausschüttung und Wertsteigerung des Fonds erhält.
Investmentfonds sind gesetzlich verpflichtet, Kapitalgewinne (positiver Cashflow aus dem Kauf und Verkauf von Anteilen mit dem Investmentfonds) an die Anteilseigner des Fonds auszuschütten. Dies unterscheidet sich von Aktien, da der Inhaber Kapitalgewinne als Erhöhung des Aktienkurses und nicht in Form von Direktzahlungen erhält. Daher reicht der Nettoinventarwert des Fonds allein nicht aus, um die langfristige Wertentwicklung des Fonds zu beurteilen
Schritt 2. Bewerten Sie Ihren Gesamtrückerstattungssatz
Sie müssen die Gesamtrendite analysieren, um festzustellen, ob die Erträge aus der Anlage des Fonds ausreichen oder nicht. Die meisten Fonds sind ziemlich diversifiziert, und Investmentfonds sollten den Aktienmarkt übertreffen. Während sich der Aktienmarkt ständig ändert, ist es eine gute Idee, die Wertentwicklung Ihres Fonds im Vergleich zum Markt zu bewerten, um sicherzustellen, dass er eine angemessene Rendite erzielt.
In den USA beträgt die annualisierte Rendite des S&P 500 von 1962 bis heute 10 %. Die annualisierte Rendite des S&P 500 von September 2005 bis September 2015 betrug 7 %. Es ist zu beachten, dass die erhaltenen Renditen je nach Besitzdauer variieren und die Renditen einzelner Aktien stark variieren können. Sie sollten die Gesamtrendite mit der Börsenrendite für den betrachteten Zeitraum vergleichen und dabei eine angemessene Gesamtrendite berücksichtigen
Schritt 3. Bewerten Sie den Nettoinventarwert Ihres Fonds
Der Nettoinventarwert ist ein guter Indikator dafür, wie gut die Anlage eines Fonds seinen Wert behält. Wenn Sie einen Investmentfonds von 500.000 IDR kaufen, die Anlageerträge des Fonds 50.000 IDR pro Jahr betragen und einen Nettoinventarwert von 500.000 IDR pro Jahr halten können, verdienen Sie im Grunde jährlich 10 % Zinsen auf den Fonds und die Erhöhung ist hoch höher als der Sparzins. Indem Sie den Nettoinventarwert der Aktien Ihres Fonds verfolgen, können Sie überwachen, ob die Anlage ihren Wert halten und Erträge erwirtschaften kann.
Die meisten Anlageexperten warnen vor den Gefahren bei der Verwendung von Nettoinventarwerten für Investitionen genauso wie bei der Bewertung von Aktienanlagen anhand täglicher Aktienkurse. Da ein Investmentfonds alle seine Erträge und Kapitalgewinne an seine Aktionäre auszahlt (zusätzlich zu den Verwaltungsgebühren, die für die Verwaltung des Fonds gezahlt werden), muss ein erfolgreicher Investmentfonds seinen Nettoinventarwert im Laufe der Zeit nicht erhöhen. Stattdessen muss der Nettoinventarwert beibehalten werden, während den Aktionären Zinszahlungen geleistet werden
Schritt 4. Passen Sie Ihre Fondsinvestition an
Nachdem Sie den Nettoinventarwert und die Gesamtrendite Ihres Fonds bewertet haben, überlegen Sie, ob die Anlage angepasst werden muss oder nicht. Während Investmentfonds als eine der sichersten und vielfältigsten Aktienanlagen gelten, konzentrieren sich einige Fonds speziell auf bestimmte Marktbereiche wie Technologie oder Gesundheitswesen. Wenn Sie der Meinung sind, dass ein bestimmter Fonds nicht die erwarteten Renditen liefert, ziehen Sie woanders hin und passen Sie Ihre Anlage entsprechend an.
Teil 3 von 3: Andere Anwendungen des Nettoinventarwerts verstehen
Schritt 1. Bestimmen Sie den wirtschaftlichen Wert eines Unternehmens
Dies wird als vermögensbasierter Ansatz zur Bewertung eines Unternehmens bezeichnet. Dieser Ansatz wird verwendet, wenn das Unternehmen nicht mehr in Betrieb ist und sich auf die Liquidation vorbereitet.
- Wählen Sie ein Bewertungsdatum und verwenden Sie die Bilanz zu diesem Datum.
- Falls erforderlich, passen Sie Vermögenswerte und Schulden zum Marktwert an. Dies bedeutet, dass der Wert der Vermögenswerte und Schulden des Unternehmens an die aktuellen Marktein- und -verkaufspreise angepasst wird. Diese Methode kann auf Vermögenswerte wie Vorräte, Investitions- und Sachanlagen sowie Verbindlichkeiten wie Rechtsstreitigkeiten und Rückstellungsgarantien angewendet werden.
- Schließen Sie alle nicht erfassten Vermögenswerte und Schulden ein, die nicht in der Bilanz ausgewiesen sind, aber dennoch den Wert des Unternehmens beeinflussen. Zum Beispiel sind alle Rechtsstreitigkeiten anhängig, sodass das Unternehmen im nächsten Betriebszyklus Zahlungen leisten muss. Geben Sie den geschätzten Verlust des Unternehmens ein.
- Ziehen Sie die Vermögenswerte von den Verbindlichkeiten ab und dividieren Sie sie durch die Gesamtzahl der Stammaktien, um den Nettoinventarwert des Unternehmens pro Aktie zu erhalten.
- Angenommen, ein Unternehmen hat Vermögenswerte von 120 Millionen Rupien, Verbindlichkeiten von 100 Millionen Rupien und 10 Millionen Stammaktien. Aktiva abzüglich Verbindlichkeiten ergaben 20 Mio. Rupien. Der Nettoinventarwert pro Aktie des Unternehmens beträgt IDR 20 Millionen / 10 Millionen = IDR 2 pro Aktie.
Schritt 2. Bewerten Sie die Wertentwicklung eines Immobilien-Investmentfonds (DIRE)
DIRE ist ein Unternehmen, das gewinnbringende Immobilien besitzt und Investoren können gerne Aktien dieses Unternehmens kaufen. Sie können den Buchwert (Wert der Immobilie abzüglich Abschreibung) aller Immobilien dieser Investition berechnen. Die Berechnung des Nettoinventarwerts liefert jedoch ein besseres Bild vom Marktwert der DIRE-Aktien.
- Beginnen Sie mit der Bewertung des Eigentums des DIRE. Eine Methode besteht darin, den Betriebsgewinn der Immobilie (Einnahmen abzüglich Betriebskosten) durch den Kapitalisierungszinssatz (dh die erwartete Rendite der Immobilie basierend auf ihren Gewinnen) zu dividieren.
- Wenn beispielsweise der Gesamtbetriebsgewinn des DIRE 200 Mio. IDR beträgt und der durchschnittliche Kapitalisierungssatz 7 % beträgt, beträgt der Immobilienwert 286 Mio. IDR (200 Mio. IDR / 7 % = 286 Mio. IDR).
- Wenn Sie bereits den Wert der Immobilie besitzen, ziehen Sie die Verbindlichkeiten ab, beispielsweise die Hypothekenschuld, die Sie noch haben, um den Nettoinventarwert zu erhalten. Nehmen wir zum Beispiel an, die gesamten Hypothekenschulden und sonstigen Verbindlichkeiten des obigen Beispiels betragen 187 Millionen Rupien. Der Nettoinventarwert der Immobilie beträgt 286 Mio. IDR - 187 Mio. IDR = 99 Mio. IDR.
- Teilen Sie den Nettoinventarwert durch die Anzahl der Stammaktien. Sagen wir, es gibt 30 Millionen Aktien. Der Nettoinventarwert pro Aktie beträgt IDR 99 Mio. / 30 Mio. = IDR 3,30 pro Aktie.
- Der notierte Preis pro Aktie für einen DIRE sollte theoretisch nahe am Nettoinventarwert pro Aktie liegen
Schritt 3. Beurteilen Sie die Leistung der variablen universellen Lebensversicherungspolice
Variable universelle Lebensversicherungen ähneln Investmentfonds. Diese Police leitet ihren Barwert durch Investitionen auf separaten Konten ab. Der Wert eines Wertpapiers kann sich mit Marktschwankungen ändern. Da diese Police in Form von Anteilseigentum des Versicherungsnehmers verkauft wird, kann der Wert der Police durch Berechnung des Nettoinventarwerts pro Anteil bewertet werden.
