Der Kapitalgewinn (LbM), auch Return on Investment Capital (LbMI) genannt, ist eine der wichtigsten Kennzahlen, die bei der Beurteilung der Rentabilität eines Unternehmens zu berücksichtigen sind. Diese Kennzahl misst, wie viel Geld ein Unternehmen oder eine Investition mit dem investierten Kapital erwirtschaften kann. Obwohl wichtig, wird LBM selten von Unternehmen gemeldet. So ermitteln Sie diese Kennzahl anhand von Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung
Schritt
Methode 1 von 2: Berechnung des Kapitalgewinns
Schritt 1. Verstehen Sie die Gleichung
Siehe Schritt 5 unten. Diese Berechnung ist einfach, solange Sie alle Variablen haben, wie unten zusammengefasst.
Schritt 2. Ermitteln Sie das Nettoeinkommen für ein bestimmtes Jahr in der Gewinn- und Verlustrechnung
Normalerweise stehen diese Informationen in der unteren Zeile. Die hier dargestellte Gewinn- und Verlustrechnung stammt von einer renommierten Aktiengesellschaft. Der Bericht zeigt, dass der Nettogewinn des Unternehmens für das am 31. Dezember 2009 endende Jahr Rp. 149.940.000 betrug. (Bitte beachten Sie, dass alle Zahlen in diesem Bericht in Milliarden angegeben sind).
Schritt 3. Ziehen Sie alle Dividenden ab, die das Unternehmen ausgeben kann
Die Gesellschaft muss keine Dividenden ausschütten, nämlich Erträge, die an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Apple zum Beispiel ist als Unternehmen bekannt, das trotz gesunder Finanzen keine Dividenden ausschüttet. Die Gesamtdividende muss jedoch in der Gewinn- und Verlustrechnung aufgeführt sein, obwohl Sie möglicherweise die Zahlen durchgehen müssen, um sie zu finden.
Schritt 4. Bestimmen Sie anhand der Bilanz die Höhe des Kapitals zu „Anfang“eines bestimmten Jahres
Addieren Sie die Schulden und das gesamte Eigenkapital der Aktionäre (einschließlich Vorzugsaktien, Stammaktien, Kapitalüberschuss und Gewinnrücklagen).
- Die Bilanz des Unternehmens Anfang 2009 erscheint in der mittleren Spalte. Basierend auf den Bilanzzahlen zum 31. Dezember 2008 betrug das Gesamtkapital Rp 4.488.911.200 (langfristige Schulden) + Rp 1.423.444.000 (Gesamtkapital) = Rp 5.912.355.200.
- Bitte denken Sie auch hier daran, dass alle Zahlen auf dieser Bilanz in Milliarden angegeben sind.
- Beachten Sie auch, dass nur langfristige Schulden enthalten sind, da kurzfristige Schulden per Definition nicht länger als ein Jahr fällig sind, sodass das Unternehmen das Geld nicht für das gesamte Gewinnjahr verwendet.
Schritt 5. Dividenden vom Nettoeinkommen abziehen und dann durch das Gesamtkapital dividieren
Das Ergebnis ist ein Kapitalgewinn. In diesem Beispiel beträgt die Kapitalrendite 149.940.000 USD/5.912.355.200 Rp = 0,025 oder 2,5 %. Das bedeutet, dass das Unternehmen im Jahr 2009 einen Gewinn von 2,5 % des verfügbaren Kapitals erzielt hat.
Methode 2 von 2: Einnahme von LbM
Schritt 1. Warum ist Profit on Capital (LbM) wichtig?
. LbM ist ein Maß dafür, wie effektiv ein Unternehmen bei der Umwandlung von Anlegerkapital in Gewinn ist. Unternehmen, die dauerhaft 10 bis 15 % LbM erwirtschaften können, bedeuten, dass sie das investierte Geld gut an ihre Aktionäre und Anleihegläubiger zurückgeben können. Wenn Sie nach einem Unternehmen suchen, in das Sie investieren möchten, wird dieses Verhältnis sehr hilfreich sein.
Finden Sie hohe LbM. Je höher die LbM, desto besser wird das Unternehmen Geld in Gewinn verwandeln
Schritt 2. Erkennen Sie, dass ein LbM eine ganzheitliche Sicht bieten kann
Angenommen, es gibt ein Unternehmen mit einem Nettoeinkommen von 500 Millionen Rupien und Schulden von 100 Milliarden Rupien. Das Unternehmen erzielte dann einen Nettogewinn von 1 Milliarde IDR, sodass sein Nettogewinn um 100 % stieg. Wenn Sie sich nur das Umsatzwachstum ansehen, werden Sie übersehen, dass das Unternehmen 100 Milliarden IDR Schulden braucht, um 1 Milliarde IDR Wachstum zu erzielen. Ihr 1% LbM ist nicht sehr beeindruckend.
- Diese Analogie könnte helfen: Stellen Sie sich Basketballspieler vor. Sie könnten argumentieren, dass ein Spieler, der mit 20 Schüssen pro Spiel durchschnittlich 15 Punkte erreicht, brillant spielt, wenn er 30 Punkte erzielen kann. Aber wenn man merkt, dass er 60 Schüsse gemacht hat, um diese 30 Punkte zu erzielen, könnte man meinen, dass sein Spiel nicht wirklich so toll war, weil er tatsächlich weniger auf dem Tor war als sonst, als er den Ball in den Korb brachte.
- LbM ist auch ähnlich. In der Basketball-Spiel-Analogie ist es LbM, das Ihnen sagt, wie effizient ein Spieler beim Tore ist.
Schritt 3. Erkennen Sie, dass LbM in bestimmten Situationen andere Kennzahlen übertrifft
Der Kapitalgewinn ist ein besseres Maß für die Kapitalrendite als die Eigenkapitalrendite (LbE) oder die Kapitalrendite (LbA). Eigenkapital beschreibt nicht das gesamte Kapital, das ein Unternehmen zur Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit verwendet. Daher scheint die Eigenkapitalrendite für ein Unternehmen, das mit einem Haufen Schulden gedeckt ist, hoch zu sein.
- Wenn Sie beispielsweise 1.000.000 IDR einsetzen, um ein Unternehmen zu gründen, sich 10.000.000 IDR leihen und nach einem Jahr 500.000 IDR verdienen, beträgt Ihre Eigenkapitalrendite 500.000 IDR / 1.000.000 IDR oder 50 % pro Jahr. Scheint unvernünftig oder? Ja, so ist es. Die tatsächliche Rendite auf das investierte Kapital beträgt IDR 500.000/(Rp 1.000.000 + IDR 10.000.000) = 4,55 %, eine angemessenere Zahl.
- Die Vermögenserträge sind dagegen unzuverlässig, da es sich bei den Sachanlagen, so gut sie auch sind, um grobe Schätzungen handelt (da für beides in der Regel kein Markt vorhanden ist), während Goodwill und immaterielle Vermögenswerte in den Vermögensschätzungen enthalten sind. in der Regel eine Schätzung nach Vereinbarung.
Schritt 4. Beobachten Sie die Einnahmen aus der Geschäftstätigkeit selbst, nicht aus zufälligen Einnahmen
Sehen Sie sich die Bilanz eines Unternehmens an und suchen Sie nach Posten wie „Währungsgewinnen“. Muss man das ins Nettoeinkommen einbeziehen? Nein. Diese Art von Nebengewinn ist für das Nettoergebnis des Unternehmens nicht wesentlich. In die LbM-Quote eingerechnet, trüben solche Nebentätigkeiten die Bilanzzahlen. Alles, was Sie einschließen müssen, sind die Kerngeschäftsvorgänge, wenn Sie über den Umsatz nachdenken.
