Wenn Sie in ein Unternehmen investieren oder ein Unternehmen verkaufen möchten, müssen Sie den Wert des Unternehmens berechnen, um den Nennbetrag zu ermitteln. Der Marktwert eines Unternehmens spiegelt die Erwartungen der Anleger an die zukünftigen Gewinne des Unternehmens wider. Leider lässt sich der gesamte Geschäftsbereich im Gegensatz zum Umlaufvermögen wie dem Wert von Unternehmensanteilen nicht ohne weiteres beurteilen. Es gibt jedoch mehrere Möglichkeiten, den Marktwert eines Unternehmens zu messen, die den tatsächlichen Wert des Unternehmens ziemlich genau widerspiegeln können. Einige der in diesem Artikel besprochenen Methoden umfassen die Marktkapitalisierung eines Unternehmens (der Wert der auf dem Markt ausstehenden Aktien und Aktien), die Analyse ähnlicher Unternehmen oder die Verwendung eines branchenweiten Multiplikators zur Bestimmung des Marktwerts.
Schritt
Methode 1 von 3: Berechnung des Werts anhand der Marktkapitalisierung
Schritt 1. Bestimmen Sie, ob die Marktkapitalisierung die beste Bewertungsoption ist
Die Marktkapitalisierung ist die einfachste und zuverlässigste Methode, den Marktwert eines Unternehmens zu bestimmen. Die Marktkapitalisierung spiegelt den Gesamtwert aller am Markt ausstehenden Aktien wider. Die Marktkapitalisierung ist definiert als der Wert der Aktien eines Unternehmens multipliziert mit der Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien. Dieser Wert wird verwendet, um die Größe des Unternehmens insgesamt zu messen.
- Beachten Sie, dass diese Methode nur für börsennotierte Unternehmen verwendet werden kann, die an der Indonesia Stock Exchange (IDX) notiert sind, da der Wert ihrer Aktien leicht bestimmt werden kann.
- Der Nachteil dieser Methode besteht darin, dass der Wert des Unternehmens durch Marktveränderungen beeinflusst wird. Wenn die Aktie des Unternehmens aufgrund externer Faktoren sinkt, sinkt auch die Marktkapitalisierung des Unternehmens, obwohl sich die finanzielle Gesundheit nicht ändert.
- Die Marktkapitalisierung hängt auch vom Vertrauen der Anleger ab, daher ist ihr Wert volatil und lässt sich weniger genau messen, um den tatsächlichen Wert des Unternehmens zu messen. Viele Faktoren beeinflussen den Wert der Aktie eines Unternehmens, so dass auch seine Marktkapitalisierung beeinflusst wird. Daher sollten Sie vorsichtig bleiben. Potenzielle Käufer eines Unternehmens werden jedoch ähnliche Erwartungen an den Markt haben und denselben Wert am potenziellen Gewinn des Unternehmens messen.
Schritt 2. Bestimmen Sie den aktuellen Aktienkurs des Unternehmens
Der Aktienkurs des Unternehmens wird auf vielen Websites wie Bloomberg, Yahoo! Finanzen und Google Finanzen. Versuchen Sie, in der Google-Suchmaschine nach dem Firmennamen gefolgt von dem Wort „Aktie“oder seinem Aktiensymbol (falls Sie eines kennen) zu suchen, um diese Informationen zu finden. Der für diese Berechnung verwendete Aktienwert ist der aktuelle Marktwert der Aktie, der normalerweise auf der Aktienberichtsseite deutlich angezeigt wird.
Schritt 3. Ermitteln Sie die Anzahl der ausstehenden Aktien
Als nächstes müssen Sie herausfinden, wie viele Aktien des Unternehmens auf dem Markt im Umlauf sind. Dieser Wert spiegelt die Anzahl der Aktien wider, die sich im Besitz der Aktionäre befinden, sowohl innerhalb (zB Mitarbeiter oder Mitglieder des Verwaltungsrats) als auch außerhalb des Unternehmens (zB externe Investoren wie Banken und Privatpersonen). Diese Informationen sind auf Finanz-Websites oder in Unternehmensbilanzen unter dem Kontonamen „Capital Stock“zu finden.
Laut Gesetz stellen alle im IDX gelisteten Unternehmen Jahresabschlüsse (einschließlich Bilanzen) kostenlos im Internet zur Verfügung. Sie können einfach in einer Suchmaschine wie Google suchen
Schritt 4. Multiplizieren Sie die Anzahl der ausgegebenen Aktien mit dem aktuellen Aktienkurs, um die Marktkapitalisierung zu bestimmen
Das Multiplikationsergebnis spiegelt den Gesamtwert des Unternehmenseigentums aller Anleger wider, das einen Überblick über den Gesamtwert des Unternehmens gibt.
Zum Beispiel die Firma Andre Tbk. das in der Telekommunikation tätig ist und im IDX notiert ist, hat 100.000 ausstehende Aktien. Wenn der Preis jeder Aktie 13.000 IDR beträgt, beträgt die Marktkapitalisierung 100.000 * 13.000 IDR, was 1.300.000.000 IDR entspricht
Methode 2 von 3: Den Marktwert des Unternehmens anhand ähnlicher Unternehmen ermitteln
Schritt 1. Bestimmen Sie, ob diese Bewertungsmethode am besten geeignet ist
Diese Methode ist am besten geeignet, um private Unternehmen zu bewerten, oder der Marktkapitalisierungswert von Unternehmen ist aus irgendeinem Grund unrealistisch. Um den Wert eines Unternehmens zu schätzen, schauen Sie sich die Verkaufspreise anderer ähnlicher Unternehmen an.
- Der Marktkapitalisierungswert des Unternehmens ist unrealistisch, wenn der Unternehmenswert hauptsächlich in immateriellen Vermögenswerten steckt und das Verhalten von Anlegern zu zuversichtlich oder zu spekulativ ist, so dass der Preis weit über der rationalen Grenze liegt.
- Dieses Verfahren hat mehrere Nachteile. Erstens sind die benötigten Daten ziemlich schwer zu finden, da der Verkaufspreis ähnlicher Unternehmen ziemlich selten ist. Darüber hinaus berücksichtigt diese Bewertungsmethode keine wesentlichen Unterschiede zwischen Unternehmensverkäufen, beispielsweise ob das Unternehmen unter Zwang verkauft wurde.
Schritt 2. Finden Sie ähnliche Unternehmen
Es gibt viele Bestimmungen, um zu bestimmen, welche Unternehmen den zu bewertenden Unternehmen ähnlich sind. Idealerweise sollten Unternehmen im gleichen Bereich tätig sein, eine ähnliche Größe haben und ähnliche Umsatz- und Gewinnzahlen aufweisen. Zudem waren die getätigten Verkaufstransaktionen noch relativ neu und spiegeln damit die aktuellen Marktbedingungen wider.
Sie können auch eine ähnliche Aktiengesellschaft verwenden. Dies ist einfacher, da Sie den Marktwert anhand der Marktkapitalisierungsmethode im Internet ermitteln können
Schritt 3. Erstellen Sie einen durchschnittlichen Verkaufspreis
Nachdem Sie die neuesten Verkäufe von ähnlichen Unternehmen gefunden haben, mitteln Sie alle Verkaufspreise. Dieser Durchschnittswert kann als erste Einschätzung des Marktwertes des zu bewertenden Unternehmens verwendet werden.
- Nehmen wir zum Beispiel an, dass vor kurzem 3 mittelständische Telekommunikationsunternehmen für Rp.900.000.000, Rp.1.100.000.000 und Rp.750.000.000 verkauft wurden. Durchschnitt der drei Verkaufspreise, um ein Ergebnis von IDR 916.000.000 zu erhalten. Damit ist die Marktkapitalisierung von Andre Tbk. Rp 1.300.000.000 ist eine zu optimistische Schätzung.
- Vielleicht sollten Sie die unterschiedlichen Werte anhand ihrer Nähe zum Zielunternehmen abwägen. Wenn beispielsweise eines der Unternehmen in Größe und Struktur dem Zielunternehmen ähnlich ist, empfehlen wir Ihnen, den Verkaufswert dieses Unternehmens bei der Berechnung des durchschnittlichen Verkaufspreises zu gewichten. Weitere Informationen finden Sie unter Berechnen eines gewichteten Durchschnitts.
Methode 3 von 3: Ermittlung des Marktwertes des Unternehmens mit dem Multiplikator
Schritt 1. Bestimmen Sie, ob diese Bewertungsmethode am besten geeignet ist
Diese Methode eignet sich am besten für die Bewertung kleiner Geschäftseinheiten. Bei dieser Methode wird eine Umsatzzahl wie Bruttoumsatz, Bruttobestand oder Nettogewinn mit dem entsprechenden Koeffizienten multipliziert, um den Marktwert der Geschäftseinheit zu bestimmen. Diese Methode eignet sich am besten als grobe Erstbewertung des Unternehmens, da viele wichtige Faktoren, die den tatsächlichen Wert des Unternehmens bestimmen, außer Acht gelassen werden.
Schritt 2. Finden Sie die erforderlichen Finanzzahlen
Im Allgemeinen erfordert die Bewertung eines Unternehmens nach der Multiplikatormethode einen Jahresumsatz (oder Umsatz). Die Zahlen zum Gesamtvermögenswert (einschließlich des Wertes aller aktuellen Bestände und anderer Bestände) und Gewinnmargen helfen auch bei der Schätzung des Unternehmenswertes. Diese Zahlen sind normalerweise in den Jahresabschlüssen öffentlicher Unternehmen enthalten. Sie benötigen jedoch die Berechtigung, auf diese Informationen eines privaten Unternehmens zuzugreifen.
Umsatz- oder Umsatzzahlen sowie Provisionen und Lagerkosten werden in der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens ausgewiesen
Schritt 3. Finden Sie den entsprechenden Koeffizienten
Die verwendeten Koeffizienten variieren je nach Branche, Marktbedingungen und unternehmensspezifischen Bedenken innerhalb der Branche. Diese Zahlen werden von der Natur zufällig generiert, aber genaue Zahlen können von Handelsverbänden oder Wirtschaftsexperten erfragt werden. Ein gutes Beispiel ist die Bewertung „Standardregel“von BizStat.
Die Quelle der Koeffizienten bestimmt auch die entsprechenden Finanzzahlen, die in den Berechnungen verwendet werden. Beispielsweise ist der Jahresgesamtgewinn (Nettoeinkommen) der am häufigsten verwendete Ausgangspunkt
Schritt 4. Berechnen Sie den Marktwert anhand der Koeffizienten
Sobald die erforderlichen Finanzzahlen und die entsprechenden Koeffizienten ermittelt wurden, multiplizieren Sie einfach die beiden, um den ungefähren Wert des Unternehmens zu ermitteln. Denken Sie auch hier daran, dass dieser Wert eine grobe Schätzung des Marktwertes des Unternehmens ist.
Nehmen wir beispielsweise an, der geeignete Multiplikator für ein mittelständisches Unternehmen ist das 1,5-fache des Jahresumsatzes. Wenn Andres Gesamteinkommen in diesem Jahr IDR 1.400.000.000 beträgt, dann ist das Ergebnis der Multiplikatormethode (1, 5 x IDR 1.400.000.000) IDR 2.100.000.000
Tipps
- Der Grund für Ihre Bewertung sollte sich auf das Gewicht auswirken, das dem Marktwert des Unternehmens beigemessen wird. Wenn Sie in ein Unternehmen investieren möchten, sollte Ihr Hauptanliegen die Berechnung der CAGR des Unternehmens sein, nicht der Gesamtwert oder die Größe des Unternehmens.
- Der Marktwert eines Unternehmens kann aufgrund von Schwankungen bei den zahlbaren Anleihen stark von anderen Unternehmenswerten abweichen, wie dem Buchwert (Wert des Nettovermögens abzüglich Verbindlichkeiten) und dem Unternehmenswert (ein weiterer Benchmark, der den Wert der Schulden eines Unternehmens berücksichtigt). und andere Faktoren.
