Wenn die meisten Leute eine Investition wie eine Aktie kaufen, erwarten sie, dass der Aktienkurs steigt. Wenn der Kurs der Aktie beim Kauf niedriger ist als beim Verkauf, haben sie einen Gewinn erzielt. Dieser Vorgang wird als "Long"-Position bezeichnet. Der Leerverkauf einer Aktie oder umgangssprachlich „Short“ist das Gegenteil. Anstatt zu erwarten, dass der Preis einer Anlage in Zukunft steigen wird, erwarten Leute, die short gehen, einen sinkenden Preis. Wie macht man das und wie verdient man damit Geld? Lesen Sie dieses Tutorial, um herauszufinden, wie Sie Leerverkäufe tätigen.
Schritt
Methode 1 von 3: Die Theorie verstehen
Schritt 1. Erwarten Sie, dass der Preis oder Wert einer Anlage bei einer Leerverkaufsorder fällt
Wie bereits erwähnt, ist Short-Position das Gegenteil von Long-Position. Anstatt zu erwarten, dass eine Anlage kurz- oder langfristig an Wert gewinnt, hoffen Sie im Wesentlichen, dass die Anlage an Wert verliert.
Anleger mit Long-Positionen möchten zu einem niedrigen Preis kaufen und zu einem hohen Preis verkaufen, um ihre Gewinne zu maximieren. Dies ist eine der Maximen des Investierens. Anleger, die Leerverkäufe tätigen, möchten im Grunde dasselbe tun, außer in einer anderen Reihenfolge. Anleger, die sich für einen Leerverkauf entscheiden, möchten zu einem hohen Preis verkaufen und zu einem niedrigen Preis kaufen
Schritt 2. Verstehen Sie, dass Sie technisch gesehen keine Investition haben, die Sie leer räumen würden
Wenn Sie beispielsweise einen Trade für einen Leerverkauf platzieren, leiht Ihnen Ihr Broker eine Aktie. Die Aktien werden sofort verkauft und Ihrem Konto gutgeschrieben. Sie warten, bis der Aktienkurs fällt, und kaufen dann die gleiche Anzahl von Aktien zurück, die Sie ursprünglich verkauft haben. Dies wird als "Buy to Close" bezeichnet. Der Preisunterschied zwischen Ihrem anfänglichen Verkaufspreis, auch wenn Sie ihn technisch gesehen nicht besitzen, und Ihrem späteren Kaufpreis ist Ihr Gewinn.
Schritt 3. Sehen Sie sich ein Beispiel an, um das Verständnis zu erleichtern
Angenommen, Sie, der Anleger, möchten 100 Aktien des Unternehmens XYZ, die derzeit zu 20 US-Dollar gehandelt werden, leerverkaufen. Sie wenden sich an einen Broker, der Ihnen dann 100 XYZ-Aktien leiht, die Sie sofort verkaufen. Sie haben jetzt 2.000 USD auf Ihrem Konto gutgeschrieben, obwohl das Geld gesperrt wurde, weil Sie die Aktien nicht besitzen und die Aktien schließlich zurückkaufen müssen.
- Sie werden warten, bis der Aktienkurs fällt, denn Leerverkäufe bedeuten, dass Sie mit fallenden Kursen rechnen müssen. Nachdem ein katastrophaler Bericht über das 3. Quartal veröffentlicht wurde, brach der Aktienkurs der XYZ Company auf 15 USD pro Aktie ein. Sie kaufen 100 Aktien der XYZ Company zu 15 USD, um Ihre ursprüngliche Position zu decken, die 1.500 USD an die Person zurückgibt, von der Sie das Geld ursprünglich geliehen haben.
- Ihr Gewinn ist die Differenz zwischen dem Preis der Anlage beim Verkauf und bei der Schließung. In diesem Fall haben Sie die Aktie des Unternehmens XYZ zu 2.000 USD verkauft und bei 1.500 USD geschlossen. Sie haben einen Gewinn von 500 USD erzielt, indem Sie Aktien der Firma XYZ leerverkauft haben.
Methode 2 von 3: Die Risiken von Leerverkäufen verstehen
Schritt 1. Seien Sie bereit, Zinsgebühren für Ihre Short-Positionen zu zahlen, während Sie darauf warten, sie zu schließen
Normalerweise können Sie eine Short-Position so lange halten, wie Sie möchten. Da Sie sich die Aktie jedoch von einem Broker oder einer Bank ausgeliehen haben, müssen Sie für Ihre Position Zinsen zahlen. Je länger Sie an der Anlage festhalten, desto höher sind die Zinskosten. Du denkst nicht, dass du Geld umsonst bekommst, oder?
Schritt 2. Beachten Sie, dass einige Short-Investoren einer „Call-away“-Aktion unterliegen
Manchmal ist ein Anleger, der versucht, eine Aktie leerzukaufen, gezwungen, diese unerwartet zu schließen, weil der Broker, der die Aktie geliehen hat, sie verkaufen möchte. Denken Sie daran, dass Sie die Aktien, die Sie leerverkaufen möchten, nicht besitzen, sondern von einem Broker ausgeliehen werden. Wenn der Broker die Aktie verkaufen möchte, bevor Sie möchten, liegt dies daran, dass er die Möglichkeit hat, Geld zu verdienen, normalerweise weil der Preis höher und nicht niedriger wird. Es besteht die Möglichkeit, dass Sie gezwungen sind, eine unrentable Position zu decken und Geld zu verlieren.
Call-aways kommen zwar nicht oft vor, sind aber nicht unbekannt. Call-away-Aktionen sind häufiger, wenn eine große Anzahl von Anlegern alle versuchen, eine bestimmte Aktie leer zu verkaufen
Schritt 3. Seien Sie sich bewusst, dass Short-Positionen ein höheres Risiko bergen als Long-Positionen
Wenn Sie eine Long-Position haben, erwarten Sie, dass der Preis oder der Wert einer Anlage steigen wird. Wenn Sie 100 Aktien der JKL Company zu 5 USD pro Aktie für eine Long-Position kaufen, beträgt Ihr größtmöglicher Verlust 500 USD, wenn der Aktienkurs auf 0 USD fällt. Ihre Gewinnmöglichkeiten sind, nun ja, endlos, denn es gibt keine Obergrenze dafür, wie hoch der Kurs einer Aktie steigen wird. Mit anderen Worten, es gibt eine Grenze auf der unteren Seite und unendlich auf der oberen Seite.
Leerverkäufe sind, wie Sie vielleicht erwarten, das Gegenteil. Auf der oberen Seite gibt es eine Grenze und auf der unteren Seite unendlich. Wenn Sie Leerverkäufe tätigen, sollten Sie sich auf die Möglichkeit "unbegrenzter Verluste" einstellen, wie es bekannt ist. Sie können nur von einem begrenzten Anteil davon profitieren, wie tief die Investition sinkt. Sie verlieren jedoch Geld für den Anteil, wie hoch eine Investition wird, und Investitionen wie Aktien haben ein unbegrenztes Kurspotenzial
Schritt 4. Stellen Sie sicher, dass die Zeit nicht gegen Sie arbeitet
Wettende mit Long-Positionen halten ihre Investition oft über einen längeren Zeitraum und warten auf den Moment, um sie zu verkaufen. Manche Anleger halten ihre Aktien sogar für den Rest ihres Lebens. Leerverkäufer haben oft nicht die Bequemlichkeit dieser Zeit. Sie müssen oft verkaufen und dann sehr schnell schließen. Dies liegt daran, dass sie sich ihre Positionen von Brokern leihen, also arbeiten sie mit Leihzeit.
- Wenn Sie sich für einen Leerverkauf entscheiden, versuchen Sie sicherzustellen, dass der Aktienkurs in kurzer Zeit fällt. Legen Sie Ihr eigenes Zeitlimit mit einem Backup-Zeitraum fest. Wenn der Aktienkurs nach Ablauf der Frist und der Reservefrist nicht wesentlich gefallen ist, bewerten Sie Ihre Position neu:
- Wie hoch haben Sie die Zinsen bezahlt?
- Wie viel Schaden haben Sie ggf. erlitten?
- Bleiben dieselben Umstände bestehen, die Sie zu einem Kursrückgang geführt haben?
Methode 3 von 3: Tauchen Sie ein in die Feinheiten
Schritt 1. Bevor Sie mit dem Spiel beginnen, recherchieren Sie die wichtigen Investitionsindikatoren
Leerverkäufe sind ebenso wie eine Long-Position eine Investition. Und Menschen, die klug investieren, investieren in der Regel aus einem bestimmten Grund. Überlegen Sie gut, warum Sie denken, dass eine Investition schlecht enden wird. Nehmen Sie alle Informationen in Besitz, die Sie finden können und die Ihre Position entweder bestätigen oder diskreditieren. Führen Sie die Forschungsphase nicht in der Erwartung durch, dass sie zu kurz kommt. Entscheiden Sie sich, zu kurz zu gehen, nachdem die Beweise darauf hindeuten, dass es eine gute Idee ist.
- Teilen: Achten Sie bei der Betrachtung wichtiger Börsenindikatoren besonders auf die zukünftigen Gewinnerwartungen. Dies ist der wichtigste Faktor bei der Bestimmung des Aktienkurses eines Unternehmens. Zukünftige Einnahmen lassen sich zwar nicht genau vorhersagen, aber mit den richtigen Informationen können sie „geschätzt“werden.
- Bindung: Da eine Anleihe auch ein Wertpapier ist, ist auch ein Leerverkauf möglich. Achten Sie bei der Entscheidung, ob ein Leerverkauf einer Anleihe angebracht ist oder nicht, auf die Rendite der Anleihe. Die Rendite hängt eng mit den Zinssätzen zusammen. Wenn die Zinsen fallen, steigen die Anleihekurse, wenn die Zinsen steigen, werden die Anleihekurse fallen. Eine Person, die eine Anleihe leerverkauft, möchte, dass die Zinssätze steigen und der Anleihepreis sinkt.
Schritt 2. Informieren Sie sich über das „kurzfristige Interesse“des Unternehmens, bevor Sie sich für eine Short-Position entscheiden
Der kurzfristige Anteil eines Unternehmens ist ein Prozentsatz der Anzahl der ausstehenden Aktien, die sich derzeit in einer Short-Position befinden. Anders ausgedrückt bedeutet ein kurzfristiges Interesse von 15%, dass derzeit 1,5 von 10 Anlegern eine Short-Position in einer bestimmten Aktie halten.
- Hohe kurzfristige Zinssätze deuten in der Regel darauf hin, dass Anleger glauben, dass eine bestimmte Aktie oder Anleihe an Wert verlieren wird. Es ist wahrscheinlich eine sicherere Hoffnung, eine Aktie oder Anleihe mit einem hohen kurzfristigen Zinssatz leer zu verkaufen, obwohl ein Kauf im Allgemeinen immer riskant ist.
- Andererseits können hohe kurzfristige Zinsen auch die Kursschwankungen von Aktien oder Anleihen erhöhen. Dies kann zu größeren Kursschwankungen führen, als manche Anleger es gewohnt sind.
Schritt 3. Beachten Sie, dass das Schließen von Leerverkäufen den Preis einer Anlage vorübergehend erhöhen kann
Dies ist eine unbeabsichtigte Folge von Leerverkäufen. Wenn Sie beispielsweise anfänglich eine Aktie leerverkaufen, wird sich der Aktienkurs nach unten bewegen, weil Sie die Aktien effektiv verkaufen. Wenn Sie die Aktie zurückkaufen, um sie zu schließen, steigt der Aktienkurs. Wenn viele Leute bei einer bestimmten Aktie gleichzeitig leerverkaufen, wird der Aktienkurs dramatisch steigen. Dies wird als "Short-Squeeze" bezeichnet.
Schritt 4. Beachten Sie, dass Sie, wenn Sie eine Short-Position halten, für die Ausschüttung von Dividenden verantwortlich sind und alle auftretenden Aktiensplits abdecken müssen
Aktien geben ihren Aktionären Dividenden aus, was ein weiterer Vorteil des Haltens von Long-Positionen ist. Wenn Sie eine Aktie leerverkaufen, müssen Sie dem Entleiher der Aktie alle Dividenden zahlen, die während des Zeitraums gezahlt wurden, in dem Sie sie gehalten haben.
Im Falle eines Aktiensplits sind Sie dafür verantwortlich, die doppelte Anzahl Aktien zum halben Preis zu zahlen. Die zugrunde liegende Position der Anleger bleibt bei einem Aktiensplit grundsätzlich unverändert, aber denken Sie daran, dass Sie beim Schließen das Doppelte der ursprünglichen Anzahl an Aktien zurückkaufen
Schritt 5. Leerverkäufe als Absicherung des Portfolios, nicht als Spekulation
Wenn Sie Leerverkäufe tätigen, um zu spekulieren, tun Sie dies wahrscheinlich auf riskante und unnötige Weise. Gehen Sie stattdessen leer, um sich gegen große Verluste abzusichern. Wie bei Futures-Transaktionen können Leerverkäufe ein wirksames Mittel sein, um das Risiko auf viele verschiedene Szenarien zu verteilen. Wenn es unvorsichtig gemacht wird, kann ein Shortgehen zu dramatischen Verlusten führen.
Tipps
- Das Halten einer Short-Sell-Position über einen längeren Zeitraum kostet mehr.
- Achten Sie auf das Interesse am Leerverkauf der Aktien, die Sie leerverkaufen möchten. Wenn zu viele Leute versuchen, eine Aktie leerzukaufen, wird die Aktie wahrscheinlich auf der Liste der schwer zu verleihenden Aktien landen. Wenn dies der Fall ist, müssen Sie möglicherweise mehr bezahlen, um die Aktie leerzukaufen.
