Die Berechnung der annualisierten Portfoliorendite beantwortet eine Frage: Wie hoch ist die Gesamtrendite des Portfolios über einen bestimmten Anlagezeitraum? Obwohl eine Vielzahl komplexer Formeln verwendet wird, um annualisierte Renditen zu berechnen, werden die Berechnungen ziemlich einfach sein, sobald Sie einige der wichtigen Konzepte verstanden haben.
Schritt
Teil 1 von 2: Die Grundlagen der Berechnung verstehen
Schritt 1. Kennen Sie die wichtigsten Begriffe
Bei der Diskussion der jährlichen Portfoliorenditen gibt es mehrere Schlüsselbegriffe, die immer wieder auftauchen und wie folgt verstanden werden sollten:
- Jahresrendite (Jahresrendite): die Gesamtrendite einer Anlage während eines bestimmten Zeitraums, einschließlich Dividenden, Zinsen und Kapitalgewinnen.
- Annualisierte Rendite: Die jährliche Rendite, die durch Extrapolation der über einen Zeitraum von weniger oder mehr als einem Jahr gemessenen Renditen abgeleitet wird.
- Durchschnittliche Rendite: Die über einen bestimmten Zeitraum erzielte Rendite, indem die über den langen Zeitraum erzielte Gesamtrendite gleichmäßig über den kürzeren Zeitraum verteilt wird.
- Aufzinsungsrendite (Aufzinsungsrendite). Renditen, die Zinsreinvestitionsrenditen, Dividenden und Kapitalgewinne umfassen.
- Zeitraum (Periode): Ein bestimmter Zeitraum für die Messung und Berechnung von Renditen, beispielsweise in Tages-, Monats- oder Jahreswerten.
- Periodische Rückkehr (Periodische Rückkehr). Die Gesamtrendite einer Anlage gemessen über einen bestimmten Zeitraum.
Schritt 2. Erfahren Sie, wie das Compoundieren funktioniert
Die Aufzinsung der Anlageerträge wächst aus den erzielten Gewinnen. Je länger Ihr Geld aufgezinst wird, desto schneller wächst es und desto höher ist die jährliche Rendite. Stellen Sie es sich wie einen Schneeball vor, der sich ausdehnt, wenn er einen Eisberg hinunterrollt.
- Angenommen, Sie investieren 100.000 IDR und erzielen im ersten Jahr eine Rendite von 100 %, sodass Ihr Anlagesaldo am Ende des ersten Jahres 200.000 IDR beträgt. Wenn Sie im zweiten Jahr nur 10 % verdienen, bedeutet dies, dass Sie am Ende des zweiten Jahres 20 US-Dollar verdienen.
- Wenn Sie jedoch im ersten Jahr eine Rendite von 50 % erzielen, beträgt Ihr Anlageguthaben zu Beginn des zweiten Jahres 150.000 IDR. Die Rendite von 10 % im zweiten Jahr beträgt 15.000 US-Dollar statt 20.000 US-Dollar. Die erhaltenen Ergebnisse sind 33% weniger als beim ersten Beispiel.
- Nehmen wir außerdem an, Sie verlieren im ersten Jahr 50 % und das Investitionsguthaben im ersten Jahr bleibt bei 50.000 Rupien. Sie müssen eine 100%ige Rendite erzielen, um die Gewinnschwelle zu erreichen (100% von 50 $ = 50 $ und 50 $ + 50 $ = 100 $).
- Die Höhe und der Zeitpunkt der Gewinne spielen eine sehr wichtige Rolle bei der Betrachtung der Gesamtrenditen und ihres Einflusses auf die annualisierten Renditen. Mit anderen Worten, annualisierte Renditen sind kein zuverlässiger Maßstab für die Messung des tatsächlichen Gewinns oder Verlusts. Die annualisierten Renditen sind jedoch ein großartiges Instrument, um verschiedene Investitionen miteinander zu vergleichen.
Schritt 3. Verwenden Sie zeitgewichtete Renditen, um die Gesamtrendite zu berechnen
Um den Durchschnitt von Dingen wie dem täglichen Niederschlag oder dem Gewichtsverlust zu ermitteln, können Sie die einfache Durchschnittsformel oder das arithmetische Mittel verwenden. Diese Technik wurde möglicherweise in der Schule erlernt. Die einfache Durchschnittsformel berücksichtigt jedoch nicht die Auswirkungen der einzelnen periodischen Renditen auf die anderen oder den Zeitpunkt jeder Rendite. Um einen genauen Durchschnitt zu erhalten, wird die geometrische zeitgewichtete Renditeformel verwendet. (Keine Sorge, wir werden Sie bei der Verwendung dieser Formel anleiten.)
- Die einfache Durchschnittsformel kann nicht verwendet werden, da alle periodischen Renditen voneinander abhängig sind.
- Angenommen, Sie möchten eine durchschnittliche Kapitalrendite von 100 USD über zwei Jahre berechnen. Sie verdienen im ersten Jahr 100 % (d. h. der Anlagesaldo am Ende des ersten Jahres beträgt 200.000 IDR). Im zweiten Jahr verlieren Sie 50% (d. h. der verbleibende Investitionssaldo beträgt IDR 100.000, da IDR 200.000 – (IDR 200.000 * 50%) = IDR 100.000). Diese Zahl entspricht dem Anfangssaldo der Investition des ersten Jahres.
- Die einfache Durchschnittsformel (arithmetisches Mittel) addiert einfach die beiden Renditen und dividiert sie durch die Anzahl der Perioden (in diesem Beispiel 2 Jahre). Dieses Ergebnis würde eine durchschnittliche Rendite von 25 % pro Jahr bedeuten. Wenn Sie die beiden jedoch verbinden, ist bekannt, dass Sie tatsächlich nichts bekommen.
Schritt 4. Berechnen Sie den Gesamtrückgabebetrag
Zunächst müssen Sie die Gesamtrendite über den berechneten Zeitraum berechnen. Der Einfachheit halber ignoriert dieses Beispiel getätigte Ein- und Auszahlungen. Zur Berechnung der Gesamtrendite werden zwei Zahlen benötigt: der Start- und Endwert des Portfolios.
- Subtrahieren Sie den Endwert vom Anfangswert.
- Teilen Sie mit Ihrem Anfangswert. Das Ergebnis ist Ihre Rückkehr.
- Falls das Unternehmen während des Zeitraums aufgrund von Zwang verliert, ziehen Sie den Endsaldo vom Anfangssaldo ab. Dann dividiere durch den Anfangssaldo und gehe davon aus, dass das Ergebnis negativ ist.
- Addieren Sie die Addition vor der Division. Somit erhalten Sie einen Gesamtprozentsatz der Rendite.
Schritt 5. Merken Sie sich die Formel für die Gesamtrendite in Excel
Die Formel lautet Total Return Rate = (Endwert des Portfolios – Anfangswert des Portfolios)/Anfangswert des Portfolios. Die Formel für die zusammengesetzte Rendite = POWER(1+Gesamtrendite), (1/Jahr))-1.
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Wenn der Anfangswert des Portfolios beispielsweise 1.000.000 USD und der Endwert sieben Jahre später 2.500.000 USD betrug, würde die Berechnung wie folgt aussehen:
- Gesamtrücklaufquote = (2.500.000-1.000.000)/1.000.000 = 1, 5.
- Zusammengesetzte Rendite = POWER((1 + 1,5), (1/7))-1 = 0,1398 = 13, 98%.
Teil 2 von 2: Berechnung der annualisierten Renditen
Schritt 1. Berechnen Sie Ihre annualisierte Rendite
Wenn die Gesamtrendite berechnet wurde, setzen Sie das Ergebnis in die folgende Gleichung ein: Annualisierte Rendite=(1+ Rendite)1/N-1 Das Ergebnis dieser Gleichung entspricht der jährlichen Kapitalrendite über den gemessenen Zeitraum.
- Im Exponenten (Rang) steht die Zahl „1“für die zu messende Einheit, die 1 Jahr ist. Wer es genauer wissen möchte, kann mit „365“die Tagesrendite berechnen.
- Der Buchstabe „N“steht für die Anzahl der gemessenen Perioden. Wenn Sie also Renditen für 7 Jahre berechnen, tauschen Sie den Buchstaben "N" gegen die Zahl 7 aus.
- Nehmen wir zum Beispiel an, Ihr Portfolio ist in sieben Jahren von 1.000.000 USD auf 2.500 USD gewachsen.
- Berechnen Sie zunächst die Gesamtrendite: (Rp 2.500.000-1.000.000)/Rp 1.000.000 = 1,50 (Rendite 150%).
- Berechnen Sie als Nächstes die annualisierte Rendite: (1 + 1,50)1/7-1 = 0, 1399=13, 99% Jahresrendite!
- Verwenden Sie die normale Reihenfolge mathematischer Operationen: Lösen Sie zuerst die Berechnungen in Klammern, erhöhen Sie dann und führen Sie die Subtraktion durch.
Schritt 2. Berechnen Sie die halbjährliche (halbjährliche) Rendite
Nehmen wir an, Sie suchen eine halbjährliche Rendite (die Rendite erfolgt zweimal im Jahr, alle sechs Monate) über einen Zeitraum von sieben Jahren. Die verwendete Formel bleibt gleich, Sie müssen lediglich die Anzahl der zu messenden Perioden anpassen. Das Endergebnis ist Ihre halbjährliche Rendite.
- In diesem Fall haben Sie 14 Halbjahresperioden von sieben Jahren.
- Berechnen Sie zunächst die Gesamtrendite: (Rp 2.500.000-Rp 1.000.000)/Rp 1.000.000 = 1,50 (Rendite 150%).
- Berechnen Sie als Nächstes die annualisierte Rendite: (1 + 1,50)1/14-1 = 6, 76%.
- Sie können diese Zahl in eine jährliche Rendite umwandeln, die mit zwei multipliziert wird: 6,76% x 2 = 13,52%.
Schritt 3. Berechnen Sie das annualisierte Äquivalent
Sie können auch das annualisierte Äquivalent kürzerer Renditen berechnen. Sie haben zum Beispiel nur eine 6-Monats-Rendite und möchten den Jahreswert wissen. Auch hier bleibt die verwendete Formel gleich.
- Angenommen, Ihr Portfolio steigt über einen Zeitraum von 6 Monaten von 1.000.000 IDR auf 1.050.000 IDR.
- Beginnen Sie mit der Berechnung Ihrer Gesamtrendite: (Rp1.050.000-Rp1.000.000)/Rp1.000.000=0,05 (5 % Rendite über 6 Monate).
- Wenn Sie nun die annualisierte äquivalente Zahl wissen möchten (unter der Annahme, dass diese Rendite und die zusammengesetzte Rendite weiterhin bestehen), lautet die Berechnung wie folgt: (1+0,05)1/0, 50-1=10, 25% Jahresrendite.
- Unabhängig vom Zeitraum kann Ihre Performance immer in eine jährliche Rendite umgerechnet werden, wenn Sie der obigen Formel folgen.
Tipps
- Sie müssen wissen und verstehen, wie man annualisierte Portfoliorenditen berechnet, denn jährliche Renditen sind Zahlen, die verwendet werden, um sich mit anderen Investitionen, Branchen-Benchmarks und der Anlageüberwachung zu vergleichen. Jährliche Renditen können Ihr Anlagevermögen in Aktien bestätigen und helfen, potenzielle Fehler in Ihrer Anlagestrategie aufzudecken.
- Machen Sie die Übungen mit den Beispielzahlen, damit Sie besser mit der Berechnung mit dieser Formel vertraut sind.
- Das zu Beginn dieses Artikels erwähnte Paradox ist lediglich eine Anerkennung der Tatsache, dass die Anlageperformance normalerweise an der Performance anderer Anlagen gemessen wird. Mit anderen Worten, ein kleiner Verlust in einem rückläufigen Markt kann als besser angesehen werden als ein kleiner Gewinn in einem steigenden Markt. Alles ist relativ.
